Alternativ handels volatilitet

ABC: er av alternativ volatilitet. De flesta alternativhandlare - från nybörjare till expert - är bekanta med Black-Scholes-modellen för optionsprissättning utvecklad av Fisher Black och Myron Scholes 1973. För att beräkna vad som anses vara ett rättvist marknadsvärde för alla alternativ som modellen innehåller Ett antal variabler, som inkluderar tid till utgångsdatum, historisk volatilitet och aktiekurs Många köpmän väljer dock sällan marknadsvärdet av ett alternativ innan du etablerar en position. För bakgrundsavläsning, se Förstå Alternativprissättning. Detta har alltid varit ett nyfiken fenomen eftersom dessa samma handlare knappt skulle komma närmare att köpa ett hem eller en bil utan att titta på det rimliga marknadspriset för dessa tillgångar. Detta beteende tycks vara resultatet av näringsidkarens uppfattning att ett alternativ kan explodera i värde om det underliggande gör det avsedda draget. Tyvärr, Denna typ av uppfattning övergår behovet av värdeanalys. För ofta förhindrar girighet och brådska handlare att göra en mer noggrann bedömning t Tyvärr för många alternativköpare kan den förväntade flyttningen av det underliggande priset redan prissättas i optionsvärdet. Faktum är att många näringsidkare svårt upptäcker att när det underliggande gör det förväntade flyget, kan alternativets pris minska snarare än att öka. Detta mysterium med alternativ prissättning kan ofta förklaras med en titt på underförstådd volatilitet IV Låt oss ta en titt på den roll som IV spelar i alternativprissättning och hur handlare bäst kan dra nytta av det. Vad är volatilitet Ett viktigt element som bestämmer nivån på optionspriser, volatilitet Är ett mått på hastigheten och storleken på prisförändringen upp eller ner av den underliggande Om volatiliteten är hög är premien på optionen relativt hög och vice versa När du har en mätning av statistisk volatilitet SV för varje underliggande, du kan ansluta värdet till en standardmodell prissättningsmodell och beräkna det verkliga marknadsvärdet för ett optionsalternativ. En modell s rättvist marknadsvärde är emellertid ofta överensstämmer med den faktiska marknaden värde för samma alternativ Detta kallas alternativa felprissättning Vad betyder det här för att svara på denna fråga måste vi titta närmare på rollen IV spelar i ekvationen. Vad bra är en modell av alternativprissättning när ett alternativs pris ofta avviker Från modellens pris, det vill säga dess teoretiska värde Svaret kan hittas i mängden förväntad volatilitet underförstått volatilitet marknaden prissätter till alternativet Alternativmodeller beräknar IV med SV och nuvarande marknadspriser Till exempel om priset på ett alternativ bör vara tre poäng i premiepriset och optionspriset idag är fyra, tilläggspremien tillskrivs IV-pris IV bestäms efter anslutning av nuvarande marknadspriser på optioner, vanligtvis ett genomsnitt av de två närmaste just-out-of-the - pengar alternativ strejk priser Låt oss ta en titt på ett exempel med hjälp av bomullskall alternativ för att förklara hur det fungerar. Sell övervärderade alternativ, köp undervärderade alternativ Låt oss se dessa begrepp i aktion för att se hur de ca n kan användas Lyckligtvis kan programvaran idag göra det mesta allt arbete för oss, så du behöver inte vara en matematikguide eller en Excel-kalkylblads guruskrivningsalgoritmer för att beräkna IV och SV Använda sökverktyget i OptionsVue 5 Alternativ Analys Programvara kan vi ställa in sökkriterier för alternativ som visar både hög historisk volatilitet de senaste prisförändringarna som har varit relativt snabba och stora och höga implicerade volatilitetsmarknadspriser för alternativ som har varit större än teoretiskt pris. Låt oss skanna råvaruprodukter som Tenderar att ha mycket god volatilitet, men det kan dock också göras med optionsoptioner för att se vad vi kan hitta. Detta exempel visar avslutningen av handel den 8 mars 2002, men huvudmannen gäller alla optionsmarknader när volatiliteten är hög, alternativ köpare bör vara försiktig med raka köpoptioner och borde noga leta efter att sälja låg volatilitet å andra sidan, som vanligtvis förekommer i tysta marknader, kommer att erbjuda bättre priser för köpare Figu re 1 innehåller resultaten av vår skanning, vilket är baserat på de justerade kriterierna. Optioner Skanna för hög ström implicerad och statistisk volatilitet. Med våra scanresultat kan vi se att bomullstoppar listan IV är 34 7 vid 97: e percentilen Av IV som är mycket högt, med de senaste sex åren som referensområde Dessutom är SV 31 3, som ligger vid 90: e percentilen i sitt sexåriga höga lågintervall. Dessa är övervärderade alternativ IV SV och är höga priser på grund av Till de extrema nivåerna av både SV och IV, dvs SV och IV är på eller över deras 90: e percentil rankningar. Det är klart att det här inte är alternativ du skulle vilja köpa - åtminstone inte utan att ta hänsyn till deras dyra natur. Som du kan se från Figur 2 nedan, både IV och SV tenderar att återgå till sina normalt lägre nivåer och kan göra det ganska snabbt. Du kan därför plötsligt kollapsa av IV och SV och en snabb nedgång i premier, även utan ett drag av bomull priser I ett sådant scenario får köpoptionskunder ofta fleeced. Cotton Futures - Implicerad och Statistisk Volatilitet. Figur 2 SV och IV återgår till normalt lägre nivåer. Det finns dock utmärkta alternativskrivningsstrategier som kan dra nytta av dessa höga volatilitetsnivåer. Vi kommer att täcka dessa strategier i framtida artiklar. Det är en bra idé att bli vana att kontrollera volatilitetsnivåerna både SV och IV innan du etablerar någon alternativposition. Det är värt att investera i någon bra programvara för att göra jobbet tidsbesparande och korrekt. I figur 2 ovan, juli bomull IV och SV har kommit långt från de 22 nivåerna, varav IV och SV oscillerades 1999 och 2000. Vad har orsakat detta hopp i volatiliteten. Bild 3 nedan innehåller ett dagligt stapeldiagram för bomulls futures som berättar för oss något om de förändrade volatilitetsnivåerna som visas ovan. De kraftiga baisseffekterna 2001 och plötslig v-formad botten i slutet av oktober orsakade en stigning i volatilitetsnivåer, vilket kan ses i breakout hig henne i volatilitetsnivåerna i Figur 2 Kom ihåg att förändringshastigheten och storleken på prisförändringar direkt påverkar SV och detta kan öka den förväntade volatiliteten IV, särskilt eftersom efterfrågan på alternativ i förhållande till utbudet ökar kraftigt när det finns en förväntan om ett stort drag. För att avsluta vår diskussion, låt oss ta en närmare titt på IV genom att undersöka vad som kallas en volatilitetsskrov. Figur 4, nedanför, innehåller en klassisk juli-bomullssamtal alternativ skev. IV för samtal ökar när alternativet slår komma längre bort från pengarna som ses i norrskenets uppåtgående sluttande form, vilket bildar ett leende eller smirkform. Detta berättar för oss att ju längre bort från pengarna samtalalternativet är, desto större är IV Speciellt alternativ strejk Volatiliteten nivåer är planerade längs den vertikala axeln. Som du kan se är de djupa utropsbeloppen extremt uppblåsta IV 42.July Cotton Calls - Implicit Volatility Skew. Data för varje av de ca Ll slår fram i figur 4 ingår i figur 5 nedan. När vi går längre bort från samtalet vid samtalet för pengarna för juli samtal, ökar IV från 31 8 bara ut ur pengarna vid 38 strejk till 42 3 för den 60 juli strejken djupt ut ur pengarna Med andra ord, de juli samtal slår som är längre bort från pengarna har mer IV än de närmare pengarna Genom att sälja de högre implicita volatilitetsalternativen och köpa lägre implicita volatilitetsalternativ kan en näringsidkare Vinst om IV skev sönder sig så småningom Det kan hända även utan några riktiga drag i underliggande framtider. July Cotton Calls - IV Skew. Vad har vi läst För att sammanfatta är volatiliteten ett mått på hur snabba prisförändringar har varit SV och vad marknaden förväntar sig priset att göra IV När volatiliteten är hög bör köparna av alternativ vara försiktiga med raka köpoptioner och de borde istället leta efter att sälja alternativ. Låg volatilitet å andra sidan, som vanligtvis förekommer i tysta marknader, kommer av det är bättre priser för köpare men det finns ingen garanti för att marknaden kommer att göra ett våldsamt drag när som helst snart Genom att införliva handel med en medvetenhet om IV och SV, vilka är viktiga dimensioner för prissättningen, kan du få en avgörande kant som en alternativhandlare. räntesats vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan av Indien Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av det konkursföretaget Från en pool av Budgivare. NASDAQ Options Trading Guide. Equity alternativen idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkter som ska introduceras i modern tid. Alternativ har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen när det gäller att skydda din portfölj eller generera ytterligare investeringsinkomster Vi hoppas att du kommer att finna det här för att vara en bra guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Utestående Options. Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål bland några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig. Skydda dina investeringar mot en nedgång i marknadspriserna. Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar. Köp ett eget kapital till ett lägre pris. Förmån från ett aktiekurs s stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelarna med trading options. Orderly, Efficient och Liquid Markets. Standardized optionsavtal tillåter orderl y, effektiva och likvida optionsmarknader. Optioner är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg På grund av sin unika riskbelöningsstruktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och eller andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett eget kapitalalternativ gör att investerare att fixa priset under en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premiepris, vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital. Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sina investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiens kursrörelser. Begränsad risk för köparen. Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativ, premien Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett givet datum, kommer alternativet att löpa ut Värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte är uppfyllda vid utgångsdatumet. En avtäckt alternativt säljare som ibland kallas den avtäckta författaren av ett alternativ kan å andra sidan uppvisa obegränsad risk. en översikt över egenskaper av optionsoptioner och hur dessa investeringar fungerar i följande segment. Disclaimer Denna sida diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet, eller att ge investeringsrådgivning Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare en av börserna Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Options Quotes. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du när som helst är intresserad av återgå till våra standardinställningar, välj Standardinställningar ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search Var din standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annonsblokkerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss. Hur handlar du om volatilitet Chuck Norris Style. When trading Alternativ, ett av de svåraste begreppen för nybörjare att lära sig är volatilitet och specifikt hur man hanterar volatilitet Efter att ha mottagit många e-postmeddelanden från människor angående detta ämne, ville jag göra en djupgående titt på alternativvolatiliteten jag kommer att förklara vad alternativ volatilitet är och varför det är viktigt Jag ska också diskutera skillnaden mellan historisk volatilitet och underförstådd volatilitet och hur du kan använda detta i din handel, inklusive exempel Jag ska sedan titta på några av de viktigaste alternativen handelsstrategier och hur stigande och fallande volatilitet kommer att påverka dem Detta diskussionen kommer att ge dig en detaljerad förståelse för hur du kan använda volatiliteten i din trading. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilitet är ett nyckelkoncept för R alternativ handlare och även om du är nybörjare bör du försöka ha minst en grundläggande förståelse Alternativvolatiliteten återspeglas av den grekiska symbolen Vega som definieras som det belopp som priset på ett alternativ ändras jämfört med en 1 förändring i volatiliteten Med andra ord är ett alternativ Vega ett mått på effekten av förändringar i den underliggande volatiliteten på optionspriset. Allt annat är lika med ingen aktiekurs, räntor och tidsförskjutning, alternativpriserna ökar om det ökar i volatilitet och minskning om volatiliteten minskar. Det är därför anledningen till att köpare av optioner de som länge antingen ringer eller sätter, kommer att dra nytta av ökad volatilitet och säljare kommer att dra nytta av minskad volatilitet. Detsamma kan sägas för spridningar, debit spreads handlar där du betalar för att placera handeln kommer att dra nytta av ökad volatilitet medan kredit sprider du får pengar efter att handeln kommer att gynnas av minskad volatili ty. Her är ett teoretiskt exempel för att visa idén Låt oss titta på ett lager prissatt till 50 Tänk på ett 6 månaders köpoption med ett aktiekurs på 50. Om den implicita volatiliteten är 90 är optionspriset 12 50 Om det implicita volatiliteten är 50, optionspriset är 7 25 Om den implicita volatiliteten är 30 är optionspriset 4 50. Detta visar att ju högre den implicita volatiliteten desto högre optionspris nedan kan du se tre skärmbilder som återspeglar en enkel långsam samtal med 3 olika volatilitetsnivåer. Den första bilden visar samtalet som det är nu utan förändrad volatilitet. Du kan se att nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är 117 74 nuvarande SPY-pris och om Aktien steg idag till 120, du skulle ha 120 63 i vinst. Den andra bilden visar samtalet samma samtal men med en 50 ökning av volatiliteten är detta ett extremt exempel för att visa min poäng. Du kan se att nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är nu 95 34 och om beståndet steg idag till 12 0 skulle du ha 1,125 22 i vinst. Den tredje bilden visar samtalet samma samtal men med en 20 minskning av volatiliteten Du kan se att den nuvarande breakeven med 67 dagar till utgången är nu 123 86 och om beståndet steg idag till 120, Du skulle ha en förlust på 279 99. VAD ÄR DET VIKTIG. En av de främsta orsakerna till att du behöver förstå alternativ volatilitet är att det kommer att låta dig utvärdera om alternativen är billiga eller dyra genom att jämföra Implied Volatility IV till Historical Volatility HV. Nedan är ett exempel på historisk volatilitet och underförstådd volatilitet för AAPL. Dessa data kan du enkelt hämta gratis. Du kan se att AAPL s historiska volatilitet då var mellan 25-30 under de senaste 10-30 dagarna och den nuvarande Nivå av implicerad volatilitet är cirka 35 Detta visar att handlare väntade stora drag i AAPL går in i augusti 2011 Du kan också se att nuvarande nivåer av IV, är mycket närmare de 52 veckorna höga än de 52 veckorna låga Detta indikerar att detta var poten En bra tid att titta på strategier som dra nytta av ett fall i IV. Vi tittar på samma information som visas grafiskt. Du kan se att det var en stor stigning i mitten av oktober 2010 Detta sammanföll med en 6-faldig AAPL-aktiekurs Droppar så att investerare blir rädda och den här ökade nivån av rädsla är en stor chans för alternativhandlare att hämta extrapremie via nätförsäljningsstrategier som kreditspridningar eller om du var innehavare av AAPL-lager kan du använda volatilitetsspetsen som en bra tid att sälja några täckta samtal och hämta mer inkomster än vad du vanligtvis skulle för denna strategi. Generellt när du ser IV-spikar så här är de kortlivade, men var medvetna om att saker kan och blir värre, till exempel 2008 , Så varför antar du inte att volatiliteten kommer att återgå till normala nivåer inom några dagar eller veckor. Varje alternativstrategi har ett associerat grekiskt värde som kallas Vega, eller position Vega. Då implicerade volatilitetsnivåer förändras kommer det att påverka Strategiprestationen Positiva Vega-strategier som långa uppsättningar och samtal, backspreads och long strangles strängles gör bäst när impliserade volatilitetsnivåer stiger Negativa Vega-strategier som korta satser och samtal, förhållningsspridningar och korta strangles strängles bäst när impliserade volatilitetsnivåer faller Tydligt, att veta var Underförstådda volatilitetsnivåer är och där de sannolikt kommer att gå efter att du har placerat en handel kan göra hela skillnaden i resultatet av strategin. HISTORISK VOLATILITET OCH IMPLICERAD VOLATILITET. Vi vet att historisk volatilitet beräknas genom att mäta bestånden förbi prisrörelser. Det är en känd figur eftersom det är baserat på tidigare data jag vill gå in i detaljerna om hur man beräknar HV, eftersom det är väldigt enkelt att göra excel. Dataen är lätt tillgänglig för dig, så du behöver i allmänhet inte beräkna det själv Den viktigaste punkten du behöver veta här är att i allmänhet lager som har haft stora prissvingningar i det förflutna kommer att ha höga nivåer av historisk volatilitet Som alternativhandlare är vi mer intresserade av hur volatila aktier som sannolikt kommer att vara under varaktigheten av vår handel. Historisk volatilitet ger en viss vägledning till hur volatilt ett aktie är, men det går inte att förutsäga framtida volatilitet. Det bästa vi kan göra uppskattar det och det är här Implied Vol kommer in. Implied Volatility är en uppskattning gjord av professionella näringsidkare och marknadsförare av det framtida volatiliteten i ett lager. Det är en nyckelinsats i alternativprismodeller. Black Scholes-modellen är den mest populära prissättningsmodell och medan jag vann inte gå in i beräkningen i detalj här är den baserad på vissa ingångar, varav Vega är den mest subjektiva eftersom framtida volatilitet inte kan bli känd och därför ger oss största chans att utnyttja vår syn på Vega jämfört med andra näringsidkare. Implicerad volatilitet tar hänsyn till händelser som är kända för att inträffa under optionens livslängd som kan ha en betydande inverkan på priset på det underliggande lagret. Det kan innefatta och arningsmeddelande eller frisläppande av läkemedelsprövningsresultat för ett läkemedelsföretag Den nuvarande situationen för den allmänna marknaden ingår också i Implied Vol. Om marknaderna är lugna är volatilitetsberäkningarna låga, men under tider med marknadsstress kommer volatilitetsuppskattningar att höjas. En mycket enkel Sätt att hålla koll på de allmänna volatilitetsnivåerna är att övervaka VIX Index. HOW TO TAKE ADVANTAGE BY TRADING IMPLIED VOLATILITY. Hur jag gillar att dra nytta av att handla implicit volatilitet är via Iron Condors Med denna handel säljer du en OTM-samtal och en OTM Sätt och köp ett samtal längre ut på uppsidan och köp ett sätt längre ut på nackdelen Låt oss titta på ett exempel och anta att vi lägger följande handel idag 14 oktober, 20 november. Sälja 10 nov 110 SPY lägger 1 16 Köp 10 Nov 105 SPY Puts 0 71 Sälj 10 Nov 125 SPY Samtal 2 13 Köp 10 Nov 130 SPY Samtal 0 56.För denna handel skulle vi få en nettokredit på 2.020 och det skulle vara vinst på handeln om SPY slutar mellan 110 och 125 vid utgången Vi skulle också dra nytta av denna handel om allt annat är lika, underförstådda volatilitetsfall. Den första bilden är avlöningsdiagrammet för handeln som nämnts ovan rakt efter den placerades Observera hur vi är korta Vega på -80 53 Detta betyder att nettopositionen kommer att dra nytta av ett fall i Implied Vol. Den andra bilden visar vad avkastningsdiagrammet skulle se ut om det fanns en 50 droppe i Implied vol. Detta är ett ganska extremt exempel jag vet, men det visar punkten. CBOE Market Volatility Index eller VIX som det vanligtvis refereras till är det bästa sättet för allmän marknadsvolatilitet. Det kallas ibland även som Fear Index som det är en proxy för nivån av rädsla på marknaden. När VIX är hög, finns det är mycket rädsla på marknaden, när VIX är låg kan det tyda på att marknadsaktörer är självständiga. Som alternativhandlare kan vi övervaka VIX och använda den för att hjälpa oss i våra handelsbeslut. Se videon nedan för att få veta mer . Det finns en numbe R av andra strategier du kan när du handlar implicit volatilitet men järnkondorer är överlägset min favoritstrategi att dra nytta av höga nivåer av underförstådd volym Följande tabell visar några av de stora alternativstrategierna och deras Vega-exponering. Jag hoppas du hittade denna information användbart Låt mig veta i kommentarerna nedan vad din favoritstrategi är för handel med underförstådd volatilitet. Här är din framgång. Följande video förklarar några av de idéer som diskuterats ovan i mer detalj. Samma Mujumdar säger. Den här artikeln var så bra. Det svarade mycket av frågor som jag hade mycket klart och förklarade i enkla engelska Tack för din hjälp Jag letade efter för att förstå effekterna av Vol och hur man använder det till min fördel. Det hjälpte mig verkligen. Jag vill fortfarande klargöra en fråga som jag ser Netflix Feb 2013 Put options har volatilitet på 72 eller så medan Jan 75 Put volymen är runt 56 Jag tänkte på att göra en OTM Reverse Kalender Spridning Jag hade läst om det Men min rädsla är att Jan Alternativet skulle löpa ut den 18: e och vol för Feb skulle fortfarande vara samma eller mer jag kan bara handla spridningar i mitt konto. IRA Jag kan inte lämna det nakna alternativet tills volymen efter intäkterna den 25 januari kan jag behöva rulla min långa till mars men när vol-droppen. Om jag köper ett 3-månaders SP-ATM-samtal alternativet på toppen av en av dessa volspikes jag förstår Vix är det underförstådda volymen på SP, hur vet jag vad som föregår min PL 1 Jag kommer att tjäna på min position från en ökning i den underliggande SP eller 2 jag kommer att förlora på min position från en olycka i volatilitet. Han Tonio, det finns mycket variabel på spel, det beror på hur långt aktien rör sig och hur långt IV droppar Som regel men för ett ATM långt samtal skulle uppgången i underlaget ha störst effekt. Återanmälan IV är priset på ett alternativ Du vill köpa satser och samtal när IV är under normal och Sälj när IV går upp. Köp ett ATM-samtal på toppen av en volatilitet spik är som att ha väntat på försäljningen att sluta innan du gick till och med faktiskt kan du till och med ha betalat högre än detaljhandeln, om premien du betalade var över Black-Scholes verkliga värde. Å andra sidan är alternativt prismodeller tumregler som ofta går mycket högre eller lägre än vad har hänt i det förflutna Men det är en bra plats att starta. Om du äger ett samtal säger AAPL C500 och även om aktiekursen på oförändrad är marknadspriset för alternativet bara ökat från 20 dollar till 30 dollar, vann du bara en ren IV-spel. Bra läs Jag uppskattar grunden. Jag förstår inte hur en förändring i volatiliteten påverkar lönsamheten hos en Condor efter att du har placerat handeln. I exemplet ovan är den 2 020 krediten du tjänat för att initiera affären den maximalt belopp som du någonsin kommer att se och du kan förlora allt och mycket mer om aktiekursen går över eller under din shorts. I ditt exempel, för att du äger 10 kontrakt med en 5-serie har du 5000 exponeringar 1 000 aktier till 5 dollar varje Din maximala förlust för förlusten är 5 000 minus dig R öppnar kredit på 2.020 eller 2.980. Du kommer aldrig någonsin att någonsin ha en vinst högre än 2020 du öppnade med eller en förlust som är värre än 2980, vilket är lika illa som det kan få. Men den faktiska aktierörelsen är helt okorrelerat med IV, vilket bara är prishandlarna betalar just nu. Om du har din 2 020 kredit och IV går upp med en faktor 5 miljoner, har det ingen påverkan på din kontantposition. Det betyder bara att näringsidkare betalar för närvarande 5 miljoner gånger så mycket för samma Condor. Och även vid dessa höga IV-nivåer kommer värdet på din öppna position att sträcka sig mellan 2020 och 2980 100 drivna av den underliggande aktiens rörelse. köpa och sälja lager till vissa priser och det här skyddar dig på en kondor eller annan kreditspreadhandel. Det hjälper till att förstå att Implied Volatility inte är ett nummer som Wall Streeters kommer upp på vid ett konferenssamtal eller en vit kartong. som svart sc hål är byggda för att berätta för vad det verkliga värdet av ett alternativ är i framtiden, baserat på aktiekurs, tidsutsläpp, utdelning, intresse och historiskt det är vad som faktiskt hände under det senaste volatiliteten. Det berättar att Det förväntade rättvisa priset ska vara sagt 2. Men om folk faktiskt betalar 3 för det alternativet, löser du ekvationen bakåt med V, eftersom den okända Hey Historic volatiliteten är 20, men dessa människor betalar som om det var 30 därmed Implicerat Volatilitet. Om IV faller medan du håller 2 020 krediten, ger det dig möjlighet att stänga positionen tidigt och behåll några av krediten, men det kommer alltid att vara mindre än de 2 020 du tog in. Det är för att stänga Kreditpositionen kräver alltid en Debiteringstransaktion Du kan inte tjäna pengar på både in och ut. Med en Condor eller Iron Condor som skriver både Put and Call-spridningar på samma lager är det bästa för stocken att gå flatline när du skriver din affär, och du tar din sötnos ut för en 2,020 middag. Min förståelse är att om volatiliteten minskar, sjunker värdet av Iron Condor snabbare än vad som annars skulle göra det möjligt för dig att köpa tillbaka det och låsa in din vinst. Köp tillbaka vid 50 max vinst har visat sig dramatiskt förbättra din sannolikheten för framgång. Det finns några experter som lärde handlare att ignorera det grekiska alternativet, såsom IV och HV. Endast en anledning till detta är att alla prissättning av alternativet är uteslutande baserat på aktiekursrörelsen eller underliggande säkerhet. Om optionspriset är eländigt eller dåligt kan vi alltid utöva vårt aktieoption och konvertera till aktier som vi kan äga eller kanske sälja dem på samma dag. Vilka är dina kommentarer eller synpunkter på övning ditt alternativ genom att ignorera alternativet grekiska. Bara med undantag för illikvida bestånd där handlare kan vara svåra att hitta köpare att sälja sina aktier eller optioner jag noterade också och observerade att vi inte är nödvändiga att kolla VIX till handel alternativ och dessutom vissa lager har sina egna unika karaktärer och varje aktieoption med olika alternativkedja med olika IV Som du vet alternativ handel har 7 eller 8 börser i USA och de skiljer sig från börserna. De är många olika marknadsaktörer i options - och aktiemarknader med olika mål och deras strategier. föredrar att kolla och gärna handla på aktieoptioner med hög volym öppen ränta plus optionsvolym men beståndet högre HV än alternativ IV Jag observerade också att en hel del blue chip, small cap, mid cap cap som ägs av stora institutioner kan rotera sina procentuell innehav och kontroll av aktiekursrörelsen Om institutionerna eller Dark Pools, eftersom de har en alternativ handelsplattform utan att gå till de normala aktierna, håller börserna ett aktieägarskap om 90 till 99 5, då aktiekursen inte rör sig mycket som MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB osv. HFT-aktiviteten kan också orsaka den drastiska prisrörelsen uppåt eller nedåt om HFT upptäckte att institutioner tyst genom eller säljer sina aktier, speciellt den första timmen av handeln. Exempel på kreditspridning vi vill ha låg IV och HV och långsam aktiekursrörelse Om vi ​​långa alternativ vill vi ha låg IV i hopp om att sälja alternativet med hög IV senare På särskilt före intjäningsmeddelande Eller kanske använder vi debitsspridning om vi är långa eller korta en optionsspridning istället för riktad handel i en flyktig miljö. Därför är det mycket svårt att generalisera saker som aktie - eller optionshandel när det kommer till handel Strategi eller bara handelslager eftersom vissa aktier har olika betavärden i sina egna reaktioner på de bredare marknadsindexen och svaren på nyheterna eller eventuella överraskningshändelser. Till Lawrence. You state Exempel på kreditspridning vi vill ha låg IV och HV och långsam aktiekurs rörelse. Jag trodde att man i allmänhet vill ha en högre IV-miljö när man distribuerar kreditspridningsverksamheter och det omvända för debetspread. Maybe jag är förvirrad.